[商业财经知识] 高盛预计，未来将有 3.6 万亿增量资金流入中国股市，会给 A 股带来哪些影响？

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[商业财经知识]高盛预计，未来将有 3.6 万亿增量资金流入中国股市，会给 A 股带来哪些影响？

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2026年，高盛在亚太区内“超配”中国股票。高盛首席中国股票策略分析师刘劲津（图右）1月28日指出，盈利增长是驱动今年中国股票上涨的主要原因，同时他告…

其实，高盛不用预测这个，我就问你，为什么年后委内瑞拉事件后，上证A股17连阳？然后贵金属基本金属暴涨？谁买的？
你买了么？你问问你的邻居，你的亲戚朋友，他们都是什么时候买的？是不是这1-2周内才入场的？关键是你们都是大热之后才入场的，那这行情是谁发动的？
我很少讲汇率，但此刻请你们去看看汇率，尤其是委内瑞拉事件前后的xxx汇率，你们就知道是谁在白银从44美元/盎司涨到83后，不调整继续涨到100左右的，上证A股在4000之后为啥继续连续狂飙，让本该休息调整的内存 cpo PCB 基本金属火上浇油，继续狂热的。然后呢？然后你忍不住跳了进去，再然后呢？

这是美元指数，贵金属基本金属上证A股的调整发生在今天，就连美股这两天都是跌的，但，但，但，美元指数前几天就已经开始涨了。是不是可以认为有资金在流入美元？谁在这几天兑换美元？
好，以上仅供参考。
我就说，上证A股只要能在这1-2周内稳住盘势，屹立不倒，那么上证A股的8100点就不是问题，且在1年多内就能实现。你忘记17连阳了么？忘记了贵金属基本金属的热潮了么？
大家都没有投资的渠道，开支却是硬梆梆的很难消减，因此有赚钱的机会，大家都会一拥而入。在贵金属基本金属内存 CPO上亏损并不丢人，你只是没有提高你的认知，没有经验，打不过资金雄厚掌握规则掌握媒体的高盛们而已，但你有我，我们在一起，提高认知，就可以战胜他们。
关于贵金属，我在3个月前预言了5000美元/盎司的黄金，100美元/盎司的白银，3天前我说贵金属的高点很容易就已经被确定了，中期修正要来，互联网是有记忆的，请大家翻翻我的文章和专栏，看看我当时的规划。
说回上证，如果你是空手的，上证A股供你入场的机会就要来啦。
上证A股没有站稳我画的绿色线，跌了下来，那么进入调整区域整理的机率大增，那你现在应该怎么办？赶紧找低点承接啊，买什么？就买大盘指数本身。对，之前热度很高的贵金属有色金属 PCB 存储航天等等热门板块统统不买，就买大盘指数。
我规划的回调之前一直拖着不来，现在终于等来了，那你就不要犹豫。万一看错了呢？那就看支撑，支撑不破，拿稳你的仓位：

看到图中的第一根支撑线了么？两道支撑不破，都还早得很，千金难买回头牛，打折了就是你的机会，届时你的赚钱效率就会比别人高很多...
17连阳忘记了么？这证明了上证A股的爆发力，并且爆发后的调整，上证A股居然还能撑在高位，你看看，这种行情在2-3年前你能想象么？因此，上证A股已经脱胎换骨，羽化成蝶的概率很高很高，因此请不要怀疑上证A股的牛市大行情。
只是，有牛市大行情，就卖房卖地，开户入场，无脑买入，就如同猴子射飞镖，就如同2007 2015年，锣鼓喧天鞭炮齐鸣红旗招展人山人海，管你是什么股票，什么开头的，只要给买，买入后第二天就可以数钱了？
不是的，这次的风格完全不同，如果你无脑买入，尤其是你追寻热点，快的话不用一个月，你就会毕业了，可能最后连裤衩子都不一定保得住，关键是你的房你的地还没有了...史无前例的大牛市，也会有史无前例的特色，你的认知不够的话，这个牛市是不属于你的。
重申下，目前是牛市没错，但如果你选错了板块，选错了标的，在接下来的数日，最多几周吧，你就会喜提跌停，跌停不要紧，关键是连续的跌停，你根本没有跑的机会...
原因很简单，他们的手中没有大盘指数相关的ETF等股票，他们手里面的存储半导体，PCB，有色金属，贵金属，航天机器人等热门板块人声鼎沸筹码凌乱，很容易发生多杀多的踩踏事故。
但，记住，惨没关系，只是选不对板块的你惨而已，牛市的基础还在，只不过，很多板块需要洗盘，洗洗更健康。
本篇讲上证A股有色金属指数沪深300：
1】上证A股：
目前各板块间差异巨大，市场没有调整完前，变数都是有的。
跌破绿色线就会进入青色框框内整理。一旦站稳绿色线，4550到4820的中期波段的规划不变。
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上证指数如果修正完成，下一个中期目标规划在4820点附近，较长期目标8100点不变。

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2】有色金属指数：
有色金属指数存在反转的可能，不建议追价。跌破第二道绿色线就会进入蓝色框框内震荡。
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有色金属指数如果修正完成，下一阶段目标是12820点。

3】深证成指：
深证成指的走势参考上证A股，策略也很简单：突破红线，加仓。跌破绿线，继续整理。
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深证成指的最后的调整也即将到来，如果阶段底部完成，深圳成指的中期目标是：18440点。较长期目标是27810点，可能也会在一年多的时间内达成目标。大家可以选择相关追踪指数的ETF等来进行操作。

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如果有效突破，沪深300中期目标位暂定在5630点。
4】恒生科技：

以下论证为什么这样规划：
当下，17连阳证明了上证A股的爆发力，如果继续突破我规划的压力位，下一个目标价就是4820点。
直接的原因是：
很多人钱不多，但这些钱在前两年没办法以钱生钱，开支却没有减少。市场上空转的钱很多的，存银行？够开支么？目前的情势下，搞农业开发，开工厂，搞运输，哪个你能有把握赚钱？房子？要不搞银行定存？银行自己不产生利润好不好？
因此，划重点，如果有贵金属可以炒，就一窝蜂冲进去，白银去年年初的低位是20美元/盎司，现在呢？110美元/盎司，什么库存紧张，光伏用银，AI用银的股市全出来了，你要不要信？20美元/盎司的时候怎么没这些故事？有色金属的行情和故事也全都来了，就连铝，这个铝土矿一点儿都不稀缺的用电大户也涨起来了，你要去参加么？你恐高么？
但我大A呢？还在4100点，对比白银的涨幅，对比美股31-34倍的本益比，是不是白菜价？因此，我说，面对着一双双饥渴的无限期盼利润的...投机者，不，投资者们，我大A是不缺8100点的土壤的。我在几个月前，规划1年多8100点的时候，得到的几乎都是精神病院的大门没关牢的评价，现在呢？
很多朋友总说快牛慢牛，我说，这是我的数学模型得出的结果，我管你公牛母牛，数学就是数学，数学不会骗人。3800点的时候，一堆人说上证A股头肩顶出现，很快就要崩盘了。然后17连阳横空出世，5000，6000点就开始浮现，也不说万年3400点了。
短空长多。因此，快速洗盘是必须的和健康的，如果大跌，请不要害怕，而是4500-5000点的上证A股的机会要来了，请赶紧去抢筹码~~~。
当然，关注我，订阅我的专栏，我们在一起，或许效果更佳。
2025年12月10号我们对上证A股的规划，当时说：
上证A股还需要一周左右的时间来打出W底，然后正常就会上攻。由于受外围环境影响，上证A股可能会二次测底，但无论是否破前低都无需担心，适合逢低分批入局。
短线上：

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我的规划在我的专栏里面都有每日记录的，你自己可以去查证。我说这些不是说我有多厉害，这并不重要，而是我们可以在一起，就这么简单，你也可以少被他们割来割去的。
我在几个月前就说了上证A股1年多的时间内要冲过8100点，8100，8100...请你翻翻我的文章，看看留言区都是怎么评论的。
也可以参考下我的10月份的文章：
有的放矢，步步为营，我们拒绝无脑做多和做空，我们要获取更大的收益，4100到8100也只不过不到两倍的收益，重申：我们规划的白银这波2个月从44美元/盎司到83美元/盎司的收益就接近翻倍。不信？还是去翻我的文章，尤其是我的专栏，里面都有日期记录的，我发出文章后基本上不做修改，时间标签都是确定的，大家自己去对照吧。
还想更准确？也可以的，订阅我的专栏，随时都会更新最新的股市动向：
更快捷更详细的内容请参阅我的专栏（每日更新）：
这是数学本身决定的。
但不要想太多，A股市场的可能的短暂调整是很健康的调整，A股甚至是深证成指的大牛市即将发动。并且这一年多内的爆发力很可能会超越美股。

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这是去年10月份规划的，当时说2026年就是上证A股的大牛市，5000-6000点的A股请不要吃惊，最终A股会涨到8100点左右，但或许时间会落在2027年。
深证成指的规划（中期目标是：18440点，较长期目标是27810点）。

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但即便是大牛市，如果不注意风险，追高杀底，大牛市里面你也是赚不到钱的。常读我的文章和专栏，我们一起进步。
一》记录。
你要不要相信我？看看这段的记录：
这是10月27日上证突破4000点前，就规划了其震荡的格局，因为这是上证A股的结构决定了其必须震荡才能消化卖压，打底成功。

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这是10月28日的规划：

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这是11月19日的规划：
A股果然在突破4000点后回测然后打出双脚。那么我们只需要耐心等待其突破表态后再来重新规划。

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这是12月10号做出的规划）：
上证A股还需要一周左右的时间来打出W底，然后正常就会上攻。由于受外围环境影响，上证A股可能会二次测底，但无论是否破前低都无需担心，适合逢低分批入局。
短线上：

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12月17日的规划：
如图中所示的青色箭头，上证A股在4000点附近的假突破已经交代完毕，消化良好，头肩顶目前并不存在。这里很快就会迎来反弹，蓝色线是未来可能的走势规划。
这里正常只要再震荡1-3个工作日，就会震荡向上。
重申这里并不具备大跌的条件，这个位置适合进场逢低分批布局。

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说以上这些不是证明我的过去有多么准确，多么厉害，短线上，也有规划失误的地方，并且这些成绩只代表过去，不代表未来。
说这些只是说我们的思考的方法和采用的数学模型可能是有道理的，大家在一起，就可能把模型进一步完善。当然，我们在一起的赚钱的效率会更高，因为我的规划可能会更精确。
二》原因：
1> 情绪面和筹码面：
1）很多人钱不多，但这些钱在前两年没办法以钱生钱，开支却没有减少。
2）有些地方有很多钱。
3）前两年的市场很冷。大多数的散户参与者都被前两年的大洗盘给伤害到了，一朝被蛇咬十年怕井绳，从低点到4000点的所谓牛市上涨中，参与者并不多，筹码还算干净，基本上都是机构们抱团抬上来的。
4）如果这轮的股市高点只有4100点，那么这些机构们是无法靠过去的出货模式赚钱的，真要想出货，那么只能镰刀互砍。还记得前两年的那些冒充头部电商的供应商互相拆台骗钱最后一地鸡毛的事情么？还有X植的事情么？这些都可以认为是大小镰刀们在绝望下的挥刀互砍。
5）还是请问问自己：目前的情势下，搞农业开发，开工厂，搞运输，哪个你能有把握赚钱？房子？要不搞银行定存？银行自己不产生利润好不好？
上证A股在3800-4000点之间已经横盘了3个多月，这波从3040拉上来的过程中，拉升的速度很快，筹码基本上都在机构手里。等散户们反应过来跟风后，大盘就不动了，且前段涨很多的半导体和电池等反而在下跌洗盘，并且已经跌了不少。
目前的市场很冷，散户们基本都没赚到钱，参与者寥寥，这帮机构们洗来洗去，筹码其实已经很干净了。如果这轮的股市高点只有4000点，那么这些机构们是无法靠过去的出货模式赚钱的，真要想出货，那么只能镰刀互砍。还记得前两年的那些冒充头部电商的供应商互相拆台骗钱最后一地鸡毛的事情么？还有X植的事情么？这些都可以认为是大小镰刀们在绝望下的挥刀互砍。
因此，从筹码的角度看，这里必须上拉，市场才有热度，他们才能赚钱。你要问他们为什么要这样做？好吧，我认为你最好不要问这样的问题，因为这里是资本市场，在GDP不能飞速成长的阶段，就是从口袋里转移钱的游戏。你还要问为什么么？
基本面？我觉得现阶段你只需要探讨银行里那些空转的钱如何才能产生利润更重要。
技术面？上面的8100点规划图是根据数学计算出来的。
因此，那么，所以：
我说，历史上从未有过的大行情即将喷发，上证指数A股可能会在近1年多的时间内会涨超8100点，你会信么？恐怕你不会相信。
但行情总是在怀疑和吃惊中才能爆发。
后面我先列出理由，还请你在上证A股4000 4300 4500 5000 6000 7000 8000点的时候回来这个帖子来验证和打脸的话，你可以不信，但如果你验证了好几次都证明我的推测是正确的话，还请你修正自己的认知和看法，不要和钱作对，机不可失，失不再来。
2> 外围环境
我们做上面判断的其中一个中线原因是：
我们在很早之前就规划了这里必然要震荡调整的策略，因为市场从2025年4月反转以来，还有就是美联储降息前+停止缩表前，电话线粗的就提前进场炒作，炒作最严重的就是韩国和台湾地区，前一段是PCB，最近集中在DRAM。
FED美联储利好兑现，那么短线上他们就会赚一个小波段钱，坑一把跟风的散户，仅此而已。
市场必然要调整完毕后才能继续前进，但是这是一个大波段的中间的休息，大的结构并没有做根本的改变。
（这段是2-3周前对美联储议息和非农和日本央行议息会议的分析：
目前Fed美联储的加息和降息本身都不重要，比如日本，可以一边加息，一边印刷短天期债补充流动性来饮鸩止渴。美联储也可以这样做，关键是，黄金如果突破，意味着市场的钱会越来越多，而这些钱是必须要产生利润的，那么黄金如果向上突破，反应的就是2026年上半年Fed美联储即将进行的扩表行为。
话说回来，Fed美联储不进行扩表，又能做什么呢？这不刚刚才结束缩表，又替AI军备竞赛背书，面对越来越多的支出和债务，壮士断腕，目前是不可能的。或许美联储会加息，但不会是现在，火候还差得远，让我们拭目以待吧。
非农的数据他们已经可以做到经过3个月半年后再进行数据修正了，那么当月发布的数据又如何进行参考呢？因此，这些数据必须放在更大的范围内，结合国会出台的措施和美联储的动作一起研判，才能得出更清晰的方向。因此，黄金一旦表态，就不用在考虑消息面的多空，跟着动作为较佳选择。）
3> 较长线的或者更深层的这样规划的原因，请参考：
三》中长线规划：
上证A股的一场史无前例的大牛市正在酝酿中，届时的高点会超越8100点，并且是在1年多的时间内就完成这次波澜壮阔的历程的。敬请期待。
当然，A股在这中间可能会有一些结构性的改变，比如引入新的巨无霸公司，修改指数成分等等。届时再来提醒大家。
先给出较长期的规划图：

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如果有大行情，你怎么才能赚钱？关注我，多看我的文章，订阅我的专栏即可。剩下的为什么请先不要问，我知道你基本上是不相信我的规划的，那么请步步为营，有的放矢。如果行情启动，请一步步来验证，4100 4500 5000 6000 7000 8000点，可以么？
更快捷更详细的内容请参阅我的专栏（每日更新）：
---更多的数学推演：
上证指数A股可能会在近1年多的时间内会涨超8100点，标普500可能会在1年多的时间内涨超11000点，纳斯达克可能会在1年多的时间内涨超32800点，而黄金可能会再1年多的时间内轻易突破6000美元/盎司的价位。
上证指数A股在2025十月28日继续向上突破4000后（几周前就预告了上证A股必破4000点，因为我预估上证A股会在1年多内大爆发，触及8100点），之后就会震荡调整走高。
而伦敦铜的价格上涨也已经开启，同样是1年多的时间内就会轻松逼近18050美元/吨的价格。

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四》行动。
如果想参与的话，那么现在就做起，把资金分成几份，我的规划图中的支撑不破的话，就分批入场。
4500点如果能在1-3个月内完成，那么上证A股的5000 6000点就不在话下，突破6000点后，下一目标就是8000点。
目前上证A股的危险时刻已经过去了，上证A股的阶段性W底部已经完成，前几天媒体宣传的上证A股的头肩顶并不存在。
当然，上证A股在一年多后就会达到8100点的目标较长线目标不变。
目前聚焦的板块应该有：
1）权值科技股和券商板块，权值股是他们控盘的主力工具，而随着交易量的增加，券商板块是最容易先期受惠的。
以下的其他板块在整理沉淀后才可重新入场：
2）贵金属板块。3）基本金属和材料板块。4）AI人工智能软件本梦比板块。5）半导体制造板块，这是AI的底层配套。6）类似SMR核电站小型化的能源供应公司。7）其他周边公司。比如量子计算机概念的公司，还有鼓捣数据库的，搞扫地机器人的，卖药的，搞国防外包软件的，光纤维的，搞服务器的，搞蓄电池的...
A股如果想继续迈向5000-8000点之间，可能在未来会有一些结构性的改变，比如引入新的巨无霸公司，修改指数成分等等。届时再来提醒大家。
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看对不等于做对，大牛市里面大部分的散户还是亏钱的，并且亏更多。因此，你或许需要具体的操作方法和更准确的入场出场的时间指引，更多的参考指标，和更详细的操作方法。
击鼓传花中，都是美好的时刻，关键是鼓点停止的时候。或许还有一段甜蜜的路程，祝福各位走好。
时间点是这个宇宙中最难把握的东西，本文中的时间和点位都仅作参考，并不提供任何投资建议，否则后果自负。
（但具体应该怎样做？参考指标是哪些？点击我的头像，在我的空间-专栏里面有更详细的参考，感兴趣的朋友可以去围观）。
以钱炒钱，是否合理和正义？你说了不算，我说了不算，只是提醒：以钱炒钱的阶段，资产的涨幅是最迅猛的，因为锚被相互抬高了。
原创不易，感谢转发。
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以后每周都会把各种有价值的信息，调研到的核心内容和大家分享一下，大家可以提前去锁定投资方向
本周最大的新闻是老美联合老以对伊朗动手，这个事情大家第一反应肯定是农业，军工，石油，黄金这些爆发，因为影响最大
但是我们还可以再深度想象，单纯的短期博弈有时候追高反而亏钱
我们应该要看见地缘问题全球冲突愈演愈烈，包括全球债务也是越来越多，不仅仅是美债，都一样
所以在这样的大背景下大趋势通胀在所难免，各种周期行业不是已经起飞就是蠢蠢欲动，那么在这样的情况下石油又开始补涨+爆发，通胀产业链会是未来很硬的逻辑，一定要重视，这个不是短期消息面的主线，而是未来很长一段时间会被资本市场重视的主线
一定要关注未来油价的大趋势走势，而不是短期消息影响下的短期波动，如果油价真的走出来上升趋势，开始稳步大趋势上涨，通胀产业链肯定爆发，会有一大批通胀产业链股票开始走主升3浪

通胀产业链+战略资源+航天航空+AI，这四大方向也是一定会源源不断跑出来牛股的
通胀产业链里面各种受益于涨价的农业，消费好公司，战略资源里面各种核心的矿产，包括石油产业链也是战略资源，也一样受益于通胀，航天航空里面的军工和商业航天都有巨大机会
AI产业链就不需要多说，AI的应用，各种因为AI缺点而火爆的能源，可控核聚变，储能，电网，发动设备都是AI产业链，全球股市都很火
以上这些方面都值得挖掘机会
美股市场行情复盘来看，各种因为AI缺电而订单爆发的企业都股价飙升
比如说北美大型电力变压器龙头企业的交货周期已经从过去的几个月拉长到了数年，订单根本做不过来
各种可以发电的，可以让AI缺电问题缓解的企业，产品，都是未来业绩飙升的核心，都值得关注
很多用在船，飞机上面的发动机产品，包括涡轮发动机什么的，都订单非常好
而且美股市场对高端制造，硬核的重资产企业非常看好，最近有资金在一直买这些，可能就是害怕AI会影响很多行业发展，但这些重资产的高端制造不容易被改变
所以工程机械，一直重工业未来也有很好的投资机会，这些是属于防守方向
我认为全球局势这种发展下去，重工业不能不配置军工，这方面其实更硬核
未来可以考虑工程机械+军工的配置，这方面应该在仓位里面保持一定仓位，值得长期关注
因为各种周期品种的上涨，各种原材料大涨，带动各行各业涨价的潮流，，各种涨价概念板块很值得关注
比如说硬质合金刀具就一直在涨价，最新了解到的情况来看
自3月1日起，切削刀具产品价格上调15%-20%
1月底天工国际已对切削刀具产品上调价格15%-20%
可以查看到一些龙头企业开始调整产品价格，其他各行各业产品涨价的情况也都值得调研

刀具行业很多朋友没有重视，实际上也是一个核心零部件
因为汽车，各种机械，消费电子，工业母机，航天航空都用的上
过去几十年，全球硬质合金刀具市场，一直被瑞典，美国，日本龙头企业吃掉70%高端的市场
这方面国产替代空间非常巨大,国内龙头企业通过持续的研发投入，已经实现了核心技术的突破，而且比这些国外龙头企业的产品还便宜很多
一把高端刀具的价格，是普通刀具的几倍甚至十几倍，带来的利润空间，完全不是中低端产品能比的
包括其他很多很多被国外垄断的行业，都有巨大的国产替代空间，都会跑出来一批业绩不错，利润大涨带动股价大涨的好公司
他们可能平时没有那么有名气，但实际上深度去挖掘，投资机会巨大，而且都是逻辑清晰的价值投资机会
一定要多关注国产替代方向，然后就是各种涨价概念
之前聊过的光纤，碳纤维，模拟芯片也都是在涨价的，都可以挖掘机会
然后上面也聊到了航天航空，军工，商业航天的机会
其实这个板块也调整了挺久，未来重点爆发时间点是SpaceX的IPO时间，大概在今年6月上市，到时候商业航天板块肯定要再度火爆，一定要提前关注

SpaceX此次IPO的目标估值可能超过1.75万亿美元，绝对是全球轰动的IPO项目，全球游资，机构不会放过这个炒作机会
对于看好商业航天，喜欢博弈这方面的朋友一定要提前布局，后面火爆了再追高没意义
马上要开重要会议，而且十五五规划的更加详细方案要出炉
根据目前最新的一些内容来看，高端仪器的重要性有提升，大家可以关注一下高端仪器方面的龙头企业，提前关注起来
最新整理出来十五五的核心方向如下：大家都可以对应的找一些好公司作为自选股观察起来
高端仪器，三代半导体，固态电池，储能，低空经济，海洋经济+海工装备，深地经济
脑机，航天航空，商业航天，AI，高端芯片，创新药，新消费，机器人
可控核聚变，核电，水电，新能源，6G，工业母机
具身智能，工业级AI Agent，量子通信+量子计算，合成生物，战略新材料
后面如果有新的方向出来，再继续整理
然后就是GDP后面新的目标，我个人认为是4.5%-5%区间，不一定每次都会在5%或者5%以上，总体目标会出现一些小的下降很正常
降息方面很难大幅降息，而且全球目前情况来看，最起码也要年中以后才可能继续有降息，估计也节奏很慢
快速降息节奏已经基本上结束了，未来可能是缓慢降息节奏，慢慢过度到不降息，酝酿加息的节奏
这个也符合未来通胀会全球崛起的预期，所以通胀产业链的中长线配置是逻辑比较硬的
开会期间有更多核心的内容，对投资有影响的分析判断，我们下周再整理，包括其他的方向分享也会下周慢慢聊
本周先聊这么多，大家可以都先做一个笔记，先收藏起来挖掘挖掘自选股
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牛市是牛市，但不代表散户能赚钱。
2007年大牛市（指数新高）、2015年牛市（指数未新高）哪个不疯狂？最后能全身而退把利润带走的散户占比多少？
要记住，牛市只是镰刀暂时把钱放你户头上，跑的不及时，血本无归；跑的及时，钱带走也就带走了，但是，这次赚了，后面还能戒了不成？只要还在场子里玩，大部分人终有一天还得亏回去。

梳理一下资金入市情况：
一、金融机构信贷资金入市情况

金融机构人民币信贷资金运用情况，2026年1月，金融机构人民币信贷资金用于投资的金额为1086297.91亿元，其中债券投资886238.09亿元，占比81.58%，股权投资200059.82亿元，占比18.42%。
债券投资和股权投资金额分道扬镳，债券投资长周期上行，股权投资则一路下行。

全A市值收益率、沪深300市值收益率均明显高于10年期国债收益率，但在POWER不受制衡的大格局之下，股权投资相对难以监管，上市公司欺诈横行，因此资本用脚投票，回避股权市场，选择债券市场。

2017年之后，股权投资金额就呈现下降趋势，占比更是长周期下行，目前依然未逆转。

2025年7月，债券投资同比增速见顶下行，2026年1月为16.01%。
2025年4月，股权投资同比增速见底上行，2026年1月为2.49%。
债券占比较高，因此金融机构的有价证券及投资同比增速也是2025年7月见顶下行，2026年1月达到13.26%。
按这个增速，2026年用于有价证券及投资的增量信贷资金可能达到14万亿上下，按18.42%的比例计算，用于股权投资的增量资金在2.6万亿以上。
二、住户存款入市情况

2026年1月住户存款达到168万亿，同比增速为7.19%，略低于社融增速。
住户存款增速从2023年2月见顶下行，2026年1月加速下行。

2026年1月，住户存款增速加速下行，从2025年12月的9.68%下降到7.19%，但非银行业金融机构存款增速飙升，达到34.17%，说明住户存款已经出现部分搬家迹象。

作为国家队入市的风向标2025年5月之后调整明显，2026年1月加速减少，极大打击了市场人气。

2026年1月下旬，牛市铁杆融资融券资金也快速下行。

但从融资融券余额占市值比重来看，2026年1月占比只有2.38%，该比例自2024年下半年以来从约1.7%稳步抬升，目前处于近年来的高位，但距离历史极值和监管敏感区尚有距离。
考虑到住户存款入市才刚刚开始，判断这个趋势能够继续维持，房地产与股市形成跷跷板，房地产市场的持续下行是股市上行的重要保障。
三、保险公司资金入市情况

2025年12月，保险公司资金应用余额为370800.63亿元，增幅为15.25%。

2025年12月，保险公司资金用于债券和权益投资的资金余额达到272366.82亿元，增速为 21.07%，增速明显高于信贷资金有价证券投资金额增速。

2025年12月，保险公司权益投资资金达到85370.28亿元，占比31.34%，同比增速为29.91%。

保险公司权益投资资金占比保险公司资金应用余额从2024年12月的20.43%，震荡上行，2025年9月达到23.36%，2025年12月为23.02%。
保险公司权益投资资金占比保险公司投资有价证券资金比例从2024年12月的29.21%，震荡上行，2025年9月达到31.70%。
保险公司权益投资比例，通常指其投资股票、证券投资基金和长期股权投资等权益类资产的总和，占上季末总资产或资金运用余额的比例，根据2025年4月8日发布的《关于调整保险资金权益类资产监管比例有关事项的通知》，保险公司权益类资产投资比例上限与上季末综合偿付能力充足率直接挂钩。

保险公司综合偿付能力充足率2025年6月达到204.50%，见顶下行，2025年12月为181.10%。

因此，目前保险公司可以用于投资权益资产的比例上限为30%，还有7%的增长空间，大约2.6万亿。
国家金融监督管理总局在2025年底发布的《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》（金规〔2025〕24号）。该通知的核心是调整“偿二代二期”监管体系中的部分风险因子，旨在鼓励长期投资和服务国家战略：

这个调整，就是让保险公司拥有足够的空间投资权益市场。

上市的保险公司净资产收益率2019年见顶下行，2023年见底上行。

保险公司年化综合投资收益2023年后明显上行。
保险公司效益的改善与权益市场的投资密不可分，因此保险公司有强烈的做多权益市场的冲动。
保险公司属于国家队二三梯队，与社保基金一样，属于不能输的国家队，因此，只要保险公司没有撤场，牛市依然在。

高盛其实说的没错，这个市场上钱太多了。
我们正处于一个货币宽松的时代，美联储要降息，我们也要降息，市场上这些钱不都是存起来的，很大一部分是要花出去，不是消费，就是投资。
现在银行存款端的1年期利率已经不足1%，必定会驱使一部分存款搬家，据多家券商测算，2026年A股潜在的增量资金规模有望达到3万亿元左右（与高盛预测的3.6万亿出入不大），主要来自公募、保险机构，险资和银行理财的间接投入。
既然确定未来有这么多增量资金会配置股票，所以我们现在要研究的方向应该转变为，公募基金，保险机构，险资和银行理财他们喜欢买什么？哪些行业配置还会有机会？
他们难道会买高位的商业航天？还是去买已经涨了好几倍的有色？我觉得可能性不大，这些资金的风险偏好是偏低的，所以他们最可能买的反而是那些低位还没涨的蓝筹白马股，红利股等。
把时间拉长来看，低位的蓝筹白马，行业龙头是有机会的。只是说他们不会一蹴而就，因为经过长期的阴跌，这个位置的套牢盘太多，所以资金会在这里长期震荡，你们想看到的冲天炮行情是不存在的，一定会很煎熬，也许今天涨个10%，明天就跌个5%，所以这里是有机会的，而不是那种确定的机会。
我觉得未来所有的行业都会迎来复苏，还是那个原因，因为钱太多了，甚至包括白酒，房地产行业（行业会出清，重新洗牌）一个行业的复苏通常都是股价先行，实体然后再跟上。
所以，2026年的主线在我眼里就3条，一定是科技+红利+消费复苏（位置够低，股价够便宜）。
然后，我今天再说点不一样的逻辑吧
不知道大家有没有感觉到最近A股市场的轮动明显加快了，有的时候上午涨，下午就泄气了。再加上汪汪队时不时打压一下沪深300，上证50等这些ETF，市场人气开始降温，然后马上又要到春节了，很多人都在降低仓位准备春节后再做打算，因此现在就开始进入了一个谨慎的行情。
很多人一直说，中国经济不行，那我问你GDP每年5%的增长，还叫不行，那怎么样才行？但是大多数人这几年的体感是很差的，那是因为以前靠传统经济比如房地产，基建拉动的经济模式对老百姓影响的人群面更广，而我们现在的经济结构转型中，高科技的增长以及产业升级，所带来的人群很小，这些得利的人远远小于萧条状态下的传统经济的痛苦煎熬的人，所以大部分人就觉得经济没有复苏，有时候人们更相信自己看到的，而不是数据，数据可以造假，而眼睛见到的才是真实的。
没错，数据可以造假，但是真相未必就是你眼中的世界。这里我们刨除每个人认知的影响，无论是CPI，PPI数据，我们都可以判断，中国现在的经济已经在复苏期了，不用怀疑！
既然已经是复苏，那消费自然会复苏，房地产也会止跌回稳，这个只是一个时间问题。具体什么时候，我们都不是不圣人，谁也预测不到那个时间。所以既然有这个预期，那么就会有一些资金会去博弈，这就是为什么昨天白酒，房地产板块大涨的逻辑。
所以，在这里，我重申一点，这个市场钱太多了，所以什么都可能发生。
最后，送大家一句话，有的时候很确定的事是有风险的，不那么确定的事反而是机会！

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