| |
|
|
|
| 知识库 -> 商业财经知识 -> 五粮液这次暴雷会带崩整个板块吗？ -> 正文阅读 |
|
|
[商业财经知识]五粮液这次暴雷会带崩整个板块吗？ |
| [收藏本文] 【下载本文】 |
|
4月30号晚五粮液发布2025年财报和2026年一季度报后，目前各大平台一致看空，甚至某软件已经发起了集体维权索赔的活动，那么五粮液会对白酒板块造成什… |
|
年报更新以后 五粮液PE已经来到29了 这个PE在消费品行业什么概念呢？补充一下，小米PE16，泡泡玛特PE15，蜜雪集团PE16，比亚迪Pe25，可口可乐PE25 一个长远来看必定死的透透的行业，何德何能比上面这些公司Pe更高？小米比亚迪这些有周期性，行情好了景气度还能回来，永远都有年轻人要买手机买车，白酒这玩意长期来看有多少年轻人愿意喝的？这已经和经济周期无关了 |
|
五粮液的恶劣在于，它恶心了所有的有贸易行为的行业，不光是白酒行业。 出库不算营收，要经销商卖了才算营收。 那这么算的话，乳制品，饮料，零食，服装，汽车，所有行业，都可以这么干？ 货在超市里不算，要超市卖掉才算? 药在医院库房里不算，要医院卖给病人才算？ |
|
其实五粮液决策有一个失误，它决定拿100亿来回购股票，回购股票有什么用呢，现在是你的销售逻辑问题。 直接拿100亿来买酒啊，搞一个非洲援助计划，每年买自己100亿的酒，捐助给非洲。账上1200亿现金，可以买12年。未来12年100亿的收入就有保障了。 不对，自己买自己的酒，现金还是回到自己账上啊，这可不是买12年了，可以持续买24年？这个数学问题，我算不清楚。反正是可以持续去产能了。 持续20年输出白酒文化，非洲哥们差不多也养成白酒习惯了，到时候五粮液在非洲就是无敌的存在了。 送礼物 还没有人送礼物，鼓励一下作者吧 |
|
真不一定，我看中巴还在自我洗脑呢，雪球全是吹的，五粮液三季报暴雷股东都说到拐点了第二天大涨，这次搞不好还是涨，什么出清完了到拐点了，拿盆接了，最好的生意模式，再复读一下喜诗糖果塑化剂之类的成功案例和巴菲特语录。 天天复读“别人恐惧我贪婪”前提是几个跌停，现在了一个跌停都没有，白酒股东因为之前的成功路径太强导致一直没跌透，别看跌了5年始则没跌多少，茅台还20PE呢，等真13PE（2013—14塑化剂低点)再抄底也不迟，更别说还有高端白酒产量问题，高端白酒（普五以上）产量一年不止7万吨未来卖给谁？ 至于什么洗澡的，只想问一句，五粮液年报的签字是代董事长华总，他2025年一直担任五粮液总经理负责日常经营，现在全推给曾董事长确定没问题？ |
|
我就问一句，为什么货已经给了经销商，经销商也付了钱，风险也转移给经销商了，经销商最终就算他没卖出去也不能退货，为什么这样不能算作五粮液的收入呢？为什么？ |
|
五粮液改收入确认准则就是个借口，真实目的就是把坏事都推给前任，不光把以前的水份挤了，还反向把以前的业绩划拨给今年和明年，去年的业绩难看了，今年的业绩和明年的业绩就好看了，股价和影响那不是新管理层考虑的事情，这种事情不是光带崩板块就能善了的，带崩整个市场才能给它们一个教训 但是一个事实是，白酒行业向渠道压货的问题确实是不可忽视的，因为这不是一年两年的问题，20年的时候那环境下，白酒业绩一直上涨，直到25年开始下跌，这业绩一直上涨就是因为酒厂向经销商压货压出来的，我持仓的白酒都是泸州老窖，24年开始，有远见的品牌就在给渠道去库存了，这个渠道去库存说的是帮助经销商去库存，不再给经销商供货，让经销商先卖之前压着的货，今年给经销商断一个季度的货，明年再断一阵的货，这样以时间换空间，慢慢的放掉这些水份——当然，如果消费不转好的话，这个过程需要数年的时间，会有一段长期缓慢的阴跌，过程确实痛苦，而五粮液则是趁着董事长进去了，直接来次财务大洗澡，把该跌的都跌了 要说白酒这个行业，茅台以前是金融产品，很难抢到官方价格，现在的茅台已经没有以前的溢价，五粮液更是都跌价了，而国窖1573则是挺价是牺牲高度1573的市场来押注38度的1573增量，高度1573价格比五粮液都高一点，长久来看对品牌认知度保不准是个好事，但是，总体来说，高端酒的使用场景是萎缩的，现在的经济条件，老板们都一手债务更加上公务员禁酒令下商务需求的萎缩是最大的不利，要靠实际开瓶消费，现在白酒市场面对的就是消费降级，汾酒逆市上涨就是因为汾酒的高端青花在价格上只能算中端酒，所以有性价比的汾酒就开始卖得好了，尤其显眼的就是大家都喝的起的玻汾系列，一瓶几十块钱能卖到近百亿大单品，要知道国窖1573系列低度高度加起来也才两百亿，可惜作为山西人我没买汾酒——我选择买泸州老窖，考虑的一个是管理水平在茅五卢里算比较有远见的，产品线在高中低全覆盖，尤其是低度1573，这是个很有护城河的技术，别的品牌做低度酒很难保留高端白酒的香味和口感，只有泸州老窖有那个技术，另一个是泸州老窖有全国一多半的百年老窖池，尤其是四口1573年使用到现在的窖池，这是不可复制的文化遗产，虽然泸州老窖的营销水平配不上这个国宝，但是这是潜力，另一方面也证明了，泸州的白酒生意能延续四百多年，就不会那么容易消失 |
|
就五粮液存在出厂就计入收益的情况？ 就白酒行业存在这情况？ 以往大家心里都清楚，只不过装糊涂而已。 很多消费品行业甚至汽车类行业都存在这情况 五粮液这么弄，其他白酒公司跟不跟 白酒行业跟了，其他行业跟不跟。 zjh 罚也不是 不罚也不是 五一都过不好 |
|
与其关心个体，不如担心下整体。 到2026年，白酒行业产量已经比2016年低了70%了，这个市场整体属于崩溃状态。 |
|
|
规模以上白酒厂家 送礼物 还没有人送礼物，鼓励一下作者吧 |
|
现在五粮液变更后的收入确认方式是，酒卖给经销商，经销商签收并付费后，还不算完，还得经销商自己把酒卖出去之后，才确认收入。 所有上市酒企，没有一家的收入确认方式是这样的，主流的确认方式是经销商签收就确认，这种方式也很合理，经销商已经把货买下来了，经销商自己卖不卖的出去，都不影响酒厂，因为酒厂已经把货卖给经销商了。 如果这么玩都没事，那大家都来洗澡呗。 |
|
时代的机会永远不是奢侈品。 苹果做大不是靠给富人打工，微软也不是。 白酒本质是是国内的奢侈税，靠成瘾性赚钱。 我知道什么人再买白酒，也理解他们买白酒的初衷。 白酒不是可口可乐， 买白酒不是价值投资。 |
|
|
| [收藏本文] 【下载本文】 |
| 上一篇文章 下一篇文章 查看所有文章 |
|
|
|
|
娱乐生活:
电影票房
娱乐圈
娱乐
弱智
火研
中华城市
印度
仙家
六爻
佛门
风水
古钱币交流专用
钓鱼
双色球
航空母舰
网球
乒乓球
中国女排
足球
nba
中超
跑步
象棋
体操
戒色
上海男科
80后
足球: 曼城 利物浦队 托特纳姆热刺 皇家马德里 尤文图斯 罗马 拉齐奥 米兰 里昂 巴黎圣日尔曼 曼联 |
| 网站联系: qq:121756557 email:121756557@qq.com 知识库 |