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[职场天地]什么人进投资银行，投行面试流程[第39页] |
| 作者:Scorpio_CJ |
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hmm... 好热闹啊，这里，呵呵~~~~ 能有不同的意见其实很好，高盛也好，Wall Street也好，亚洲也好，小行也好，其实只要Tone不要这么Aggresive我觉得就很好。 这个帖子现在有这样良好的氛围，真的是要多写大家！ 尤其是Donpeeonme大哥，F_91大哥，woogino大哥和其他的兄弟姐妹们，恕我不能一一列名感谢~ 说道高盛... 最近和一个大韩资证券的research MD聊天，一个曾经在花旗做了好多年，然后跑到泰国去当当地大证券的head of equity，和我抱怨了好多当年怎么被高盛折磨的故事... 高盛如何lure他们做JV的项目，然后介绍他们和雷曼做长期trading partner... 挑取当地优秀的人去高盛英国和美国做 secondment... 然后回来了这些年轻人把GS写在简历上就跳去外资了........ 还有把通过JV把项目Commision收 12% (但只返还30%给泰国partner)... 再到 offshore去以 5 bps costs去做actual transaction... 虽然这段我没怎么听懂，但是就看到那个人咬牙切齿... 说他去当head的时候contract, JV都已经in place，他只能suffer... 然后还要build research team from ground up... 07，08年金融一来... 12%的derivative business dead, 雷曼又倒了，research还没起来... 就这样。。。。。。 现在回香港了。此人太太是泰国人，是他去泰国的原因。这MD是白人，不停和我重复他不会再回大行，现在大行不给他高工资+Guarantee... 我觉得他的眼里却满是向往... Guess money talks... 话说高盛还是很厉害的... 无愧最能赚钱的broker... ------------------- 最近在休假，口袋不塞黑莓的日子还真的开始有些不适应... 但是确实有很多事情要反省... 我可爱的老板也有很多事情看不清楚了，但是没有办法，现状就是这样，生意难做啊，呵呵。 牢骚发完............ -------- 作者：jcheng4 回复日期：2011-06-25 13:08:13 回复 @woogino 2011-06-24 20:11:16 回复第3724楼，@jcheng4 LZ，你好啊，哈哈~我们还是校友哦，我现在在墨大读master of accounting,明年... -------------------------- 学弟啊，当然不认了，完全两回事。...... ----------------------------- 哦，这样啊。。那先谢谢了。one more, 我是学妹。。 --------- 呵呵，学妹啊~ 你们会计现在谁教？还是Robert么？还是那个'OK' guy?呵呵，就是几乎3句话最后的承接都是... OK... 记得那个时候我们这群很mean的学生还mock过他的讲话方式，他一下子在台上就脸红了，呵呵，超级可爱的Aussie，哈哈哈 Audit还是那个PWC的ex-partner在教么？ Gosh, how I miss the school days... 今天和朋友在一起聚餐... 伯克利MBA兄弟说自己当年应该去读commerce + law，而不是精算 我说我当年应该去选 dentistry 也不是精算 然后他们愕然，说为什么？ 毕竟是医，帮人治病，而且真正的受到尊重。 最后，我们不约而同的感叹... business竟然在美国的一些地方（竟然还是Ivy...!=.=)可以排在law 和 med 的后面变成最重要的faculty之一... 然后基本上影响全世界... 我们都认为，这个是很大的 insult... 我们都不认为自己做的事情是什么光荣 和 重要的事情... 医学，救死扶伤，给人类继续生存最基础的条件... 法律，护卫人类道德，体现人和动物的本质区别... 商是什么？ 原本build在trust上面的最原始的借贷关系，为明天的生活提供一些条件，建立物品的互换机制，better allocate resources... 但是现在... 基本上和道德无关，就是额与我诈，money money money, greed is good... 投行开赌场，赌徒从街上的阿婆叔叔到全球最大的insuarance company都在里面...哦... 还有无数政府机构也在里面... 呵呵，今天看来扯远了。。。。。。。。。 -------------------- 学妹啊，CPA australia 可以拿来撑门面，如果学了审计和tax吧，HKICPA 就会承认，转牌的话，考简单的 MCQ 就ok. 但是 PRC CPA 就不行啦... PRC CPA 可是全世界最牛X的CPA啊，呵呵... |
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@Dontpeeonme 2011-06-26 21:26:20 Transactions are more complicated here (1) the people you deal with are more...used to not honoring committments (2) more diverse expectations than say when you deal with more mature market. You h...... ----------------------------- 大哥说了做deal的一面.............. 我来说说 market 的一面.................. 最近的一个项目... 也许大家听过，行业内已经传成佳话... 例如一个SOE... 卖矿泉水的... 80%的利润来自XX部门，每年的order基本是靠XX部门去找属下的其他部门用完成任务的方式完成order....... 在retail market，Avian卖11块... 他卖10块？！？！？！ 农夫山泉只卖 2块！ 不靠任务能行么？！？ 但是任务是啥，老外还不懂，还要解释... (我就打过一个conf call，和老外PM explain 为什么xx做表带/皮带的厂子，可以给一些大的国有银行做 纪念品，然后一个皮带出场3千块，利润45%!?!?! 对方问，为何那些银行不干脆去买 LV? 这样的business能sustainable么？ !=.= 我说... Wow, that is such a good question! !=.=，然后开始给他讲Chairman底下的人和客户的千丝万缕的关系... 还有就算没关系，为什么还要这么来... 时不时再端出一些，国企现在要增强自己 branding的 BS... They are aiming to use high quality, fashionable design and luxurious material with a tag of their own to enhance its brand awareness, the sense of belongings of their own employees and loyalty of their clients... 这样的BS........... >.< 真的有鬼佬买账............ 但是会喃喃自语，说自己是BOA的大客户，怎么X-mas没送我一条镶钻的皮带？！？！ 我只有在电话旁干笑，然后冒出一些： Wow, they should better start doing that! 的冷笑话... !=.=) 这样的deal... 我的大行朋友说起来那个叫一个滑稽... 这样得项目在欧洲和美国绝对没人买.......... 上市都不让... Asia呢？ XX部门的项目，HK恐怕都要开绿灯... 然后market的时候还可能必须透露 book colour (which is not an ethical thing to do at all)... 话说有xx部... 某些主权基金可能也要给任务吧？！？！？！那其他小喽啰funds，外资funds也赶进去看看吧？或者起码见见 xx部门领导？为了以后在这里做生意？或者纯好奇？ 呵呵... marketing的难度真的是不得了... sales在PM的善意调戏中卖笑。。。这个苦的... research的forecast也基本可以忽略了... 所以....... 在这片土地..... 从origination 到 restructure 到 最后 marketing 都和发达国家很不一样。。。 那个更有难度不敢说... 但是哪个内部更加复杂，更加让人看不透... 我就不comment了... ---------------- 这些讨论和这个帖子有什么关系？ 同学们... 有！ 如果这些东西你能看明白了，真的弄的比较懂了，在职场上，你可以和上面的人讲很多东西。 这些东西，一般大学生准保是没几个懂得... |
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嗯？ 我好想想发一些东西上来不允许？ 还是系统不好？ 这个是一个测试... 莫非被和谐了？ |
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嗯。。。 不知道是link发布上来，还是大段的英文文字上不来... 分享一篇 Pimco 老大 Bill Gross写的文章。 http://www.pimco.com/EN/Insights/Pages/School-Daze-School-Daze-Good-Old-Golden-Rule-Days.aspx Link 放上来， 题目叫： School Daze, School Daze Good Old Golden Rule Days 主要是讲，教育，社会发展，工作，金融的问题。 节选好像上不来........... ------- 我的感想呢： 美国问题很多，欧洲问题也很多，大陆问题也很多... 多多少少的问题，都和价格，资产有关系。 这个也是过分发展金融惹的祸... 学好数理化，走遍天下都不怕的日子已经不在； 取而代之的是会计，金融... 律师不在安分打民事，刑事官司，更有甚者跳去投行做Legal Adviser... 医生，暂时在国外还好，国内就不说了。。。 老师...在国外也开始有professor跑去投行当research analyst，卖卖嘴皮子，做一些皮毛的研究就能拿 1 - 1.5 bucks US的工钱，又何乐而不为？ -------------------------- 我这一篇帖子，是一个比较特殊的帖子。 我一直认为，投行，金融有必要存在，因为通过理性的分析，可以把信任，借贷关系变得更加纯粹，反复的做 尽职调查，可以很好的帮投资看好他们的资产。 但是，现在的行业已经变得很奇怪... 而很多大学学弟，学妹们 还非常向往着这样的工作环境，高工资，西装革履，进入最高的大楼，对着 billion billion的钱，数字... 我想说的是，这都没有错，但是希望大家在做任何工作的时候都不要忘记思考，忘记自己的美好生活未来的那一份热情。 更加不要忘记职业操守 和 道德基准； 对于有着高学历，热情的你们，不要被高工资，物质的东西过于掩盖。 社会在你们身上投入了很多的资源，有能力回馈的话，是一件很好的事情。 进入了投行你会更加深刻的感受到很多社会问题，而且这种高度，也许是其他较单纯的行业所没有办法体会的。 但是，如果你有更多的想法，你的才华，热情，兴趣，是在别的地方， 例如，教育，医学，法律，IT 等，不要因为看重 金融的一些短暂的物质上的光芒而舍弃了自己真正的热情所在。 最近和很多行内朋友吃饭，才发现，如果再给我们选择一次，我们都不会选择金融。 有人会选择 艺术，有人选择去学 弄车，有人选择 IT. 而我，我说会选择去做牙医。 不过呢，现在我还能转行，哈哈，现在我在学红酒，过一阵说不定再去学弄西餐，以后金融不做了，就去做这个，哈~ 还能多请一些人，给社会减少‘一些’就业压力，哈哈。 大家加油！ |
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大家好，又有一个星期没有上来啦。 现在给一个更有营养的帖子吧。 聊聊销售，仅限 Equity Cash Sales，Intuitional 这里呢，不讨论销售技巧，主要针对入门，做一些讲解，聊聊function，聊聊responsibility 从字面上，Equity，股票，Cash 现金，就是最基本的（这里不谈derivative，基本上投行的sales分为：Cash, Derivative, Fixed Income, Forex 等等几大类） Institutional，面对主要是基金，大保险公司客户，这里不说Retail，也不说Corporate 和Institutional相对的另外两个大部门是： Retail (对着平民百姓 叔叔，阿姨，而且资产较少，20万 - 1百万美金以下吧) PWM, private wealth management, 这部分人从明星，到矿主，到企业家，都有… 以上两个主要针对个人，我这里也不谈… 因为是Equity Cash， 所以对一切股票的现金有关的产品，都要熟悉: 最主要的产品是： Research, IPO 或者 Deal Driven的Placement等等… Sales分为： 1. Knowledge Sales, 就是用自己的方法，给到客户Stock Idea, 然后帮到客户赚钱，如果把市场比作一个大赌场，这部分Sales就是进赌场的老板身边的算数的，弄betting策略的… 会花很多精力去研究股票，公司，自己基本上已经是半个，或者大半个研究员… 2. Relationship Sales, 这部分人一般都有一些年岁，和基金的CIO有非常好的关系，基金放心，也喜欢把交易量给你。像朋友之间的生意。主要的时间在于：吃吃喝喝，打网球，打羽毛球，打高尔夫球，品酒，带客户去玩等等… 3. Hybrid，这部分人有以上两种人特点，一般是30-40岁的人比较多。报告也看，自己心里面有几只自己确信不错的股票，或者对某几个Sector很熟悉。然而，去哪里玩，去哪里吃喝，也懂。这种人比较多。 Sales里面的几个专业用语： Flow – 这个其实就是交易量，隐含的意义就是Commission，很多人说的东西。经常有Sales说自己开了那几个户口什么的… 然后就听见别的sales说，等有了flow你再说吧。 Sales Credit – 这个是回扣，在现在比较establish的house里面，已经比较少了，一般是做的很大的才会有，现在一般都是bonus Entertainment – 这里除了吃喝，指的最多的就是成人类节目，夜总会之类的。很多男人，就是喜欢谈生意的时候旁边坐一个美女, 然后手上拿杯25年的Macallan… 没有办法… 年底了，回馈客户的时候，带着去热带岛屿度假的也有… Commission – 佣金率，这个由于客户的交易手段不同，客户关系不同，交易量大小不同，可以差的非常多，市场上现在的佣金率，港股Cash的话一般是在20 bps 少到 2 bps 都有… A股的话QFII非常昂贵… 因为市场不开放，大家要拿Quota, 收到7%的都有… !=.= 这里指的是境外投资者。 Mandate – 这里指的是基金的Mandate，就是投资规范原则，例如一些中东的基金，是不能投资赌场的，不能投资猪肉厂，一些environmental funds不能投资石油股票。更重要的是，对于市值和成交量的规范，很多基金无法投资不liquid的股票，一般成交量要在1百万美金以上才可以这样… 每个基金不一样，销售对自己的客户要很清楚，否则卖货卖不到点子上。 LO, HF – LO = Long Only，就是长线投资基金，只买一般不做空，不对冲，例如fidelity (绰号Fido)；HF = hedge fund，对冲基金，也有叫long short fund，有做空机制，也有short cover， Soros 是很有名的对冲基金。 P&L: 这里不要以为是会计上的，不是的。是你自己的commission income和 expenses，销售做大了，甚至要看团队的P&L，有些销售做的很辛苦，带着客户去KTV，结账2万，自己还要垫掉1万，不敢报销… 就是怕影响自己的P&L… Sales一天的工作： 1. 早上7点要到办公室，中资可以迟一点，高盛听说是6:30,6:45这样，而且如果你是看韩国，日本的话，要去的更早。 2. 打开彭博，看新闻，然后打开报纸看news，准备撰写自己的morning daily给客户。或者准备Team的morning daily的news section，每个house不一样，sales的style也不一样，总之就是要看新闻，然后准备参加research的morning call 还有就是有很重要的消息的时候，要给客户打电话。 现在一般有一定规模的基金，早上都是7点多到办公室。 3. 7:30，或者8:00am的morning call，研究员会说自己新报告的观点，等等… 销售可以问问题，然后要记录晨会的摘要。之后就开始做早上的production，总结晨报等等… 这里不细谈了… 4. 开市了，看看报纸，和自己的好客户打打电话，基本上就是套消息，然后10个客户聊完，基本上谁在干什么有一点了解… 然后开始想自己今天干什么，看报告，找有趣的东西，想想本周要不要出差，上次那个基金经理想去北京上海看什么公司，等等一堆很杂的问题… 5. 午餐，能不能和客户吃，能不能和研究员吃，上午市场怎么样，要不要中午留守… 也都是很杂的问题… 6. 下午，基本上也差不多，但是一路上要准备写market wrap，就是休市点评，说说今天股市怎么样，明天有什么要关注的。 7. 休市以后，看看要不要陪客户吃吃喝喝………… 或者自己去健身什么的… 好的身材，好的相貌，是销售需要具备的… 看起来，销售好像没有什么事情… 但是其实杂事很多： 开户经常和后台有很多问题要跟进； 出差的一系列问题很多，例如酒店住满，没有车等等，这个公司突然没时间见等等； IPO, research的阅读其实很花时间， 和客户打电话也是很花时间，短的 5 分钟，打10个电话已经50分钟… 但是我经常打到一个就是15分钟，那么就不得了的… 最长的是一个美国长途… 1个小时！我几乎把报告和自己的notes全部给他说了一遍，加上讨论… 后来感叹，老外真的是敬业… 和research analyst的讨论也有的时候很花时间，尤其碰到不配合的研究员，那就很头疼了… 和IBD聊 IPO项目的时候也可能很time consuming… 所以，Sales是一个非常杂的工作，要求是全方位的能力… 远比研究员要复杂，工作性质很不单纯；空中飞人程度也比研究员多很多。 对于投行来说，很重要，是和IBD一样的最前线部门… ------------------------------ 怎么应聘Sales? 好的Sales 应该具备什么？ 现在来说，一般以下情况，是不会请的，在香港： 1. 不会说 普通话，英文的，不要 2. 没有销售经验的，一般不要 （除非的fresh grad校园招聘，但是现在junior的institutional sales非常少了… MBA还稍好一点） 那些人有advantage: (这里不讨论transferable accounts…) 1. CFA / CPA 2. 研究员经历 （这个现在越来越重要，尤其是在买方现在有自己的研究团队下，销售如果完全不懂研究报告在说什么，公司在干什么，基金经理一般就是直接 hang up，一分钟都不想和你浪费…） 其他的好的Sales应具备的一些quality: 1. 消息灵通，为人乖巧，哪里演唱会，打折，都知道 2. 真诚，乐于助人，刮风下雨，我知道有一个sales专门开着自己的车去接客户上班！！！ 3. 能聊天，能运动，和客户打一场高尔夫球 / 看一场球，比打一年电话都有效！！！ 如何应聘：（只讨论fresh grad） 1. 表现得比较外向，能说，能聊，显得知识面广，脸皮要厚一点，很多时候cold call免不了，自己心态要好 2. 自己对team work要有了解，同事有难，自己要挺出来帮忙 3. 对会计知识，金融知识要有一定了解，最好的证明就是 CPA / CFA 4. 成绩要好，要给人hard working的impression ----------------------------- 暂且说这么多，如果有兄弟姐妹需要补充，非常欢迎。 如果有什么问题，我能帮得了的，我也会尽量帮。 祝大家周末愉快~~~~~~~~~~ |
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@雅典奥运成功 2011-07-07 09:49:59 作者：雅典奥运成功 回复日期：2011-07-05 18:18:11 回复 能看到这个帖子真的很幸福，受益匪浅哦，哈哈哈。。。包括lz在内这么多投行的达人在这里聊天分享，让我们看官也觉得很有劲。 我曾经对投行也很向往，但现实的工作使我越来越远离投行。我毕业后一直在制造业做销售，因为是女孩子而且现在有了女儿，想换一份工作。有个朋友告诉我说金融业其实蛮适合女孩子，收入不错，工作也不是很难，她是在........... ----------------------------- 你好~ 同意dontpeeonme大哥的comment. 以你现在有孩子的situation，不适合去读law了。 对于想学法律的朋友们，最好是bachelor去读。 我有很多朋友都是bachelor是law，然后master读了个finance，就去IBD了。 当然要是好学校... 起码要是澳洲 UNSW 级别的 Com / Law 这样。 也就是区域性的top tier 学府。 对于你的情况... 我觉得part time MBA比较好，毕竟还有孩子了。 复旦的MBA，中欧，长江等都可以考虑。 至于你朋友说的应该大陆情况，我不太懂，是不是辛苦，要自己去体会。 华夏经常有人病死... 中金也有。 所以，在你有女儿的情况下，我觉得需要慎重考虑。 hope this helps... 由于你的专业差的比较远，所以 CFA可能都不太好帮忙，还是MBA吧。 |
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@EY_LIN 2011-07-08 15:10:50 我想请问大家一个问题啊，在中国境内成立一个普通合伙型的基金，在二级市场利用股票赚得基金的利润分配中，普通合伙人和有限合伙人应该如何纳税？是按个人所得税个体工商户的五级累进税交，还是个人股票所得交税？Dontpeeonme大哥以前做的私募有没有遇到这种问题？ ----------------------------- 呵呵~ 有大陆 CPA么？ 可惜我不是大陆的CPA呢，帮不了~ sorry |
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@missycyn 2011-07-04 14:42:09 还有 想请问楼主和dontpeeonme 我现在在UCL念数学 马上final year 女生来的 迷茫与做account和投行之间 从实际的角度来说你们比较推荐哪个呢 听说四大也是忙到吐啊 ----------------------------- 两边都去申请。 前几天才和你的师姐吧，吃过饭，呵呵。我还是在那天才听说UCL呢。 可见我自己多孤陋寡闻... >.< 呵呵 有offer了，在看怎么样。 投行的back office不如big 4 audit 但是如果能去mid office，那就不要考虑big 4的任何position， 最主要因为： pay 和 subsequent pay increase 没有办法比 加油！ 你们英国的big 4不会忙... chill~ 呵呵 |
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@woogino 2011-06-16 22:51:09 回复第3617楼，@1603673 @wooqino 搜了下前面的帖子，发现你是cicc的，呵呵，就是我梦寐以求的地方了，不过非... -------------------------- 说实话，不是名校（即北大清华）的话，想用正常校园招聘进来cicc的确不容易，大部分都是有用之身（笑，准确的说，是父母有用）。...... ----------------------------- 说的真确！！！！！！！！！！！！ |
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@pandatracy 2011-07-06 14:38:56 偶下周就开始去美林实习了。。。。。请教下LZ需要准备和注意点什么 多谢啦~ ----------------------------- Tracy么？ 呵呵，你的部门都没说，我怎么说注意什么呢... 如果你去的research，我倒是认识不少人，而且你base在哪里也没说啊.. US? HK? PRC? |
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@GraceSydCG 2011-07-06 11:17:11 Wow, 现在很难看到像LZ这么nice的人了，受益匪浅，很helpful，太感谢啦！ all right...说说我自己吧，我一直对投行有着狂热的兴趣和向往，但好多人说投行真的很不适合女生，人云亦云，于是本科读了usyd的accounting，但假期去PWC呆了两个月后，发现audit真的不是我的菜，也不甘于当个accountant，因为自己还有着投行梦，所以打算在master的时候读回fi..... ----------------------------- 本科学校不错，又有big 4 intern，证明你不错的。 其实可以考虑fortuane 500的trasury部门 或者 bank / big 4先工作，然后把CFA干掉，然后去读MBA，进投行.这条路其实很好。 如果一定要说选master，你说的那3个学校。 ANU不用考虑。 在greater china 金融圈知名度不行，如果在澳洲想进buldge bracket的bank的话，也不太行。 U Syd和UNSW 会好。 如果想换地方， U Melb 也ok. 呵呵，不是在给母校打广告... >.< 表拍我~~~ 哈 大家happy weekend~~~~~~~~~ |
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